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201805/10

时寒冰:美元大绞杀,阿根廷为自己哭泣

时寒冰 时寒冰吧 围观:

每一轮美联储持续加息之后,都会有一些国家陆续倒下。只是,这一轮美元绞杀战因为特朗普的原因,在2017年停滞了一年。而今,一切如火如荼地展开,阿根廷比索、委内瑞拉“强玻利瓦尔”、土耳其里拉等,都在疯狂贬值……

下图为国际货币基金组织预计委内瑞拉2018年的通货膨胀率

由于货币贬值速度太快,委内瑞拉的通货膨胀已经到了不可思议的程度:委内瑞拉国民议会财政经济发展委员会发布的报告显示,与2017年同期相比,2018年4月该国的通货膨胀率达到13779%,这显示出,委内瑞拉是目前为止全球通货膨胀率最高的国家。国际货币基金组织预计,委内瑞拉2018年通货膨胀率将突破13800%,这个预测显然已经跟不上委内瑞拉货币贬值的速度了。

 

下图为委内瑞拉股市(IBVC)走势示意图

国际货币基金组织预计,委内瑞拉2018年通货膨胀率将突破13800%,这个预测显然已经跟不上了委内瑞拉货币贬值的速度。

有人说,委内瑞拉货币贬值,造就了其股市的牛市。怎么说呢?如果你想投资委内瑞拉股市,需要把货币兑换成委内瑞拉的“强玻利瓦尔”,股市今年虽然涨了1391%,但比照一下通胀速度就知道了,在如此高盈利之下仍然可以让人血本无归,一丝不挂。

委内瑞拉股市,太神奇了。

阿根廷今年也很猛。今年一来,美元刚刚重新走强,阿根廷货币就受不了了,比索一路疯狂贬值。

阿根廷央行以更疯狂的做法,试图阻止货币贬值的疯狂。首先,阿根廷央行疯狂抛售美元储备,一周时间就抛售了50亿美元!

同时,阿根廷央行疯狂加息:4月27日,阿根廷央行正式打响“比索保卫战”第一枪,当天宣布加息300个基点,将基准利率由此前的27.25%升至30.25%,看看没有什么效果,5月3日,再加息300个基点,看看效果还不明显,阿根廷央行第二天也就是5月4日,再度疯狂加息675个基点,把利率疯狂加到了40%。

全疯了。

美元才刚刚重新转强,这些国家都已经开始开始崩溃。可想而知,随着美联储加息和缩表的快速推进,还将有越来越多的国家,步阿根廷的后尘。

中国有句话,叫久病成良医,不幸的是,阿根廷却是久病成庸医的最佳案例。从上世纪80年代的拉美经济危机,到90年代的金融危机,再次这次的阿根廷比索大崩溃,阿根廷在爆发危机的阵营中,从来没有掉过队。

阿根廷在哭泣,它倒在太笨上——应对方法方存在很大问题。

在货币贬值的大背景下,阿根廷应该借鉴已经被证明是非常成功的经验,应该大力发展房地产,通过不断推高房价,吸引大量资金涌入全神贯注聚精会神废寝忘食地炒楼炒房炒地皮,随着大量资金被固化到钢筋水泥上,通胀之忧,就可以大大降低。

而且,房价的上涨也可以大大降低人们的痛感。

其次,应该实行严厉的资本管制。四年前,阿根廷政府已经接受教训,实行了严格的资本管制,阿根廷比索对内贬值对外升值,在浑然不觉中洗劫老百姓(自实施外汇管制以来,阿根廷比索贬值了230%)。

但是,2015年11月22日,毛里西奥·马克里当选阿根廷新任总统,这位意大利移民移民深受西方自由思想的熏陶,马克里看着现状于心不忍,在2015年12月16日,取消外汇管制措施,逐步形成以外汇市场供需为基础的单一浮动汇率机制。

许多为了确保财富不缩水的坏人,不断去兑换美元,导致阿根廷外汇储备快速下降。

当阿根廷比索飞速贬值的时候,为了征服利益考虑,阿根廷征服应该不仅不应该抛售宝贵的外汇储备,还应该通过在国内发货币去储备更多的外汇储备,同时,重新实行严格的外汇管制,这样,最起码确保自己掌控的财富不缩水。

但是,阿根廷央行选择了最笨的一个办法,抛售美元储备和加息,这样做,无异于拿自己的身家性命去赌。而且,持续疯狂加息,对本国实体经济也将是严重戕害,如此做法,实现是百害而无一利。

另外,阿根廷今年遭受了50年来最为严重的干旱,据阿根廷官方的最新预测,阿根廷大豆收获量将比2017年底的预期下降28%,这对原本就负债累累的阿根廷来说,无异于雪上加霜,屋漏又逢连阴雨。

美元从3月开始走强,一些国家就已经迅速走到了崩溃边缘,随着美联储加息和缩表的继续快速推进,将有越来越多的国家,步阿根廷的后尘。

债务是一条带血的主线,债务越大的国家,自己越深重。

泡沫是加速危机爆发的催化剂,泡沫越大的国家,未来面对的后果越惨烈。

美联储下次议息会议的时候加息,是高概率的事件。诚如我上篇文章所言,强势美元已经走在路上,那些泡沫严重的国家,除了与时间赛跑,迅速挤压泡沫,已没有任何选择。

文章作者:时寒冰
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