陆金所值100亿美元吗?

就在全国P2P大量跑路的时候,陆金所却走向了另一个极端,据说摩根斯坦利也就是我们说的大摩,要参股陆金所,准备为陆金所开启IPO之旅,估值100亿美元,虽然没有之前说的1000亿人民币那么高,但也足以让大家羡慕嫉妒恨了,一直喊着不做资金池,不搞期限错配的陆金所,是否真的就是业界良心呢?
陆金所值100亿美元吗?
P2P理财是个神一样的东西,之所以神奇,是因为大家都看不懂,信息也不对称。还有着一种高科技的气息,所以国内众多公司就像苍蝇看见肉一样,猛扑上来。别管是真的假的,反正我就叫P2P了,有本事你弄死我?于是,这个互联网金融的旁门左道就跟星宿派一样,尽是一些乌合之众,带艺投师的更是不在少数。这其中,武功最高,最厉害的,要数陆金所了,无论从成交量,还是用户数量,都落出第二名半条街,无论从哪个维度看,陆金所都是当之无愧的行业老大。当然收益率除外。但他其实注册成立也就3年时间,到底陆金所练成了什么葵花宝典,或者还是因为只是有个富爸爸呢?
 
陆金所到底是怎么运作的?别人能否复制呢。
 
提到陆金所,你会想到什么?保本保息,这可能是他最大的卖点,也正因为此,让陆金所迅速扩张,跟买余额宝一样买P2P理财,这点只有陆金所做到了。而给他这双翅膀,助他飞翔的,一个是平安自己的全金融平台征信系统,另一个就是中国平安的平安担保公司了,可以说陆金所在平安这个大家庭里,受到了兄弟姐们各种亲戚的照顾,只要是风险了,平安连本带息全都赔给你。所以,买陆金所产品的投资者基本上不用考虑这个最蛋疼的问题。产品的名字更是非常准确的告诉你了---稳盈(稳赢)安e(安逸),这就是说投资者无需选择也无需甄别。但实际上也无从甄别,根本没有任何信息告诉你,你的钱借给了谁,去了哪里。人家只告诉你平安担保,这似乎就够了。于是这个流程基本就跟余额宝差不多了。只需要考虑是否存够了一万块钱,是否够得上门槛。
 
这时候问题来了,虽然陆金所一直宣称自己不搞资金池,不搞期限错配,但却始终没有任何信息告诉我们投了哪些项目,那意思就是说,你只要爱我就得信我,我会妥善把你的钱合理投入到一一对应的项目中去的,至于怎么弄,你就别管了。总之陆金所会替你们一一对应的。你们无需互相认识,也无需知道对方是谁。听着怎么那么玄呢,当然还有一点信息也是不透明的,那就是投资人最在乎的收益率,陆金所对外宣称的收益率是8.6%,但这其实只是一个数字游戏,虽然他也提供了一个类似计算器的玩意,但在一个非常不显眼的位置,而且这种计息方式,很多人都根本算不明白。其实这是一个类似于房地产按揭的还款游戏。仔细想想,你的房贷,如果按照等额本息还款法,是怎么还的呢?是不是每月要还相同的金额?还完这个月的,下月本金总额就变少了,直到最后完全还完。也就是说,他会把本金拆分成36个月,只有第一次,你拿到的是本金乘以8.6%的利息,往后每个月本金都会递减,虽然年化收益还是8.6%,但这拿到手的钱可是逐渐变少的。有人大概测算了下,如果您不是每月去倒腾,把拿到手的利息再滚到里面的话,平均算下来,陆金所的理财收益率也就在4.6%左右,这就有点太坑了,买了半天高大上的P2P,结果转了一圈,朋友们都以为我发财了,没想到最后就只是个余额宝的收益!之所以这么干,陆金所说这是为了让投资人跟借款人同步,借款人还款按照等额本息,那么投资人收回投资也得这么玩,否则就会出现资金池的嫌疑,但至于利息为什么少了?只能说碰巧了,或者也许就是保本的代价。陆金所可以骄傲的说,旁边那家收益能到20%,但是有可能会跑路哦!所以,您自己瞧着办!
 
虽然收益低,但安全保本量又足,这足以让陆金所开足马力向前冲,平安集团极力促成陆金所搭建网络投融资平台Lufax和金融资产交易服务平台Lfex,如果这个事干成了,平安将彻底打通传统金融和互联网金融的整个产业链,
 
坐拥银行、证券、保险、信托、担保再加上互联网金融的投融资平台,资产交易服务平台,一个真正的金融航母将就此诞生。所以,不管陆金所赚不赚钱,只要能牢牢的卡主位置,赢得用户,平安就赢得了未来。目前来看,陆金所已经基本做到了这一点,陆金所已经毫无悬念的在今年成为互联网金融第一名,并达到P2P行业市场占有率30%,成交量有望突破100亿元;而金融资产交易服务平台Lfex,在运行半年之后,交易规模就突破400亿元,2014年该平台的目标是交易规模突破1000亿元,所以别管陆金所到底是不是P2P,也不管他怎么卖羊头挂狗肉,更不管收益率有多大的水分,陆金所正用着这样的方式,给平安的未来画了一个巨大的饼。
 
但陆金所也不是完全帅到没烦恼,最大的一个雷就是监管这关不好过,按照之前提出的P2P10大监管原则,陆金所还是可能会撞到冰山,其中最大的问题就是信息披露,现在起码投资人看到的信息太少,不免引起很多怀疑。如果能够披露给监管,更没道理不披露给投资人,由信息披露不透明,可能会引发三大问题,首先就是资金池,虽然陆金所极力否认建立资金池,不搞资金期限错配,但这种不透明的资金运作模式,让人很难不把他和资金池挂钩,你说的一一对应,那是否可以披露具体的项目细节呢?否则很难让人信服,起码同行业的小伙伴都比较崩溃,又是一一对应,又是坏账低于1%的风控,还有大量的项目可以选择,然后成本还不高,这显然不科学啊。第二就是承诺收益,这几乎是所有P2P互联网理财的通病,不挂个固定收益实在不够吸引眼球,而陆金所还多了一项罪名,那就是保本。这是他最得意的一点,当然也是最触雷的一点。第三就是自融及自担保,陆金所的钱有没有流到平安去,这是一个问号,平安的钱有没有流回到陆金所,这又是一个问号,还是因为没有信息,再加上行业内的乱象,不得不让劣币驱逐良币,在没有人翻出底牌之前,大家更倾向于腹黑的怀疑任何人。另外,平安集团旗下的平安担保给陆金所当保人,这就相当于哥哥给弟弟作保一样,说是自己担保似乎也行。当然这个痛点平安已经有所察觉,从两个月前,陆金所已经在去担保去平安化,希望能尽快洗白自己对接监管。但这个话要怎么说才能让投资者觉得靠谱,同时符合监管都要求,确实让他相当头疼,以至于现在也没想到更好的忽悠方式。
 
陆金所的目标是建成一个巨大的互联网平台,在这里人人按照信用都可以用不同的利率借款,有钱的人也可以来这里投资,投资后还有二级市场可以转让债权以获得巨大的流动性,平安担保以及金融级别的风控体系让安全不再是拼人品的游戏。这画面太美,实在不忍直视,大概就是个P2P的交易所吧,但不要忘了,交易所是促进信息披露的地方,而不是隐匿信息的角落。起码这道坎陆金所目前还没过去。所以值不值100亿美元,还得看资本市场给出答案
 

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