俄罗斯被洗脑不搞资本管制中下怀

最近,俄罗斯货币卢布崩盘式暴跌,即便俄罗斯央行大幅加息也无济于事。而同时,美国却称将对俄罗斯实施新制裁,完全是一副痛打落水狗的架势。

但是即便如此,普京、梅德韦杰夫等俄罗斯高层还在匪夷所思地坚称不搞资本管制。俄罗斯银行家们似乎也是西方自由主义经济教条的模范学生,阿尔法银行的首席经济学家欧洛娃指出:“如果加息措施不能让市场留下深刻印象,那么央行就只剩下每天投放100亿美元以干预市场的选择。”如果是这样,俄罗斯的外汇储备能折腾几天?

对此,笔者认为俄罗斯政府和银行家是被西方经济自由主义教条洗脑了,至今还在迷信资本账户开放有利于资源高效配置发展经济和卢布国际化、央行卖美元可以救卢布等神话还没有放弃卢布成为硬通货的幻想,其实这不仅救不了卢布,反而会进一步削弱卢布的基础。

今年截至目前为止,俄罗斯央行已经花费了超过800亿美元的资金来保卫卢布,其中自11月份允许卢布自由浮动以来投入了80多亿美元。

俄罗斯需要认清目前面临的形势是什么?是以美国为首的西方各国政府和金融界联合打压俄罗斯,在现行西方主导的经济金融环境下,对于做空卢布的西方力量来说,卢布是可以无限获得的。举个例子,在东南亚国家,你向地下钱庄的外币账户汇入一定数量的外币,你在中国国内的人民币账户就可以按约定的比例收到人民币汇款,信誉好到童叟无欺。中国是实行资本管制的国家,中国尚且如此,何况金融大门洞开的俄罗斯。

也就是说,做空投机者在俄罗斯境内的卢布账户可以通过地下钱庄无限获得弹药供应,而对于俄罗斯来说,美元和欧元的外汇储备却是有限的。以有限的外汇换无限的卢布,无论投入多少外汇都会顷刻被海水一般的卢布吞没,卢布汇率暴跌的悲惨结局可想而知。这就是为什么俄罗斯800多亿美元投入外汇市场完全是肉包子打狗一去不回,根本无法挽救卢布。

西方在这场货币战争中的目的是什么?就是利用俄罗斯愚蠢的货币政策逐步将俄罗斯卖石油军火换回的外汇消耗干净,然后俄罗斯经济就会像上个世纪90年代一样陷入深渊,这样乌克兰、叙利亚、伊朗等许多问题就好办多了。所以说,俄罗斯按照西方经济理论教条实行的愚蠢的救卢布政策正中西方下怀。到目前为止,俄罗斯政府和央行的政策选择在西方政府和金融投机机构眼中几乎是透明可预测的,因此西方政府可以步步为营赶尽杀绝,西方金融投机机构则可以做空卢布过程中稳赚不赔。

俄罗斯经济结构单一,高度依赖石油天然气和武器出口,其货币原本是抗风险能力很弱的,现在的遭遇完全证明了这一点,然而,骨子里就是发展中国家、矮穷挫的俄罗斯却把自己当作了发达国家、高富帅,非要按西方经济教条不搞资本管制,实行金融自由化。当然,打肿脸充胖子的结果就是画地为牢、自缚手脚、任人宰割。

对于俄罗斯央行和普京总统来说,当务之急不是按照西方教条提高利息、干预汇市,那都没有用,而是实行严格的资本管制,遏制外汇储备下降趋势。不要管短期内黑市上卢布汇率如何跌得惨不忍睹,那只是消耗民间的外汇,市场规模不足以影响国家经济全局。反之如果官方外汇储备消耗一空,那卢布汇率更会因为失去兑现能力而更猛烈下跌,而进口价格暴涨、商品短缺更会造成经济、社会和政治危机。

 俄罗斯央行希望通过稳定货币降低金融恐慌和减少货币外逃,但其实也不应该纠结于此,因为即使不实行资本管制,资本已经在今年出逃了1000亿美元以上,反倒是实行资本管制之后,想逃的因为拿不到外汇而逃不掉,反而会减少资本出逃。进而,只要资本出逃被遏制,并被迫储蓄、投资和消费于国内市场,正常经济循环才能恢复,卢布汇率才可能从根本上得到支持。

目前,俄罗斯政府在西方金融绞杀之下几无抵抗能力,归根结底是因为西方主导着世界金融体系,西方政府和金融投机机构可以将自己的意志通过自由化的金融体系畅通无阻的达成,而普通投资者和公众在金融市场上受羊群效应作用,往往是助纣为虐的跟风者。

资本管制是没有金融体系主导权的相对弱国切断外来金融干预和冲击有效途径,因为国家拥有主权,政府拥有强制力,这是俄罗斯的优势所在,地球上没有一个国家愿意跟俄罗斯硬拼。

资本管制、金融非自由化看上去不那么全球化、不那么时髦,但却是管用的,符合弱国国情的曾经也不实行资本管制的俄罗斯1998年就遭遇金融危机的伤痛和泰国、巴西、阿根廷、墨西哥等国遭遇金融危机类似。实际上1998年金融危机之后俄罗斯被迫实行了资本管制,直到2006年才取消。

而历史可以清晰地告诉我们,实行资本管制的8年是俄罗斯经济高速崛起的时期,而按照西方经济自由主义教条取消资本管制之后的6年俄罗斯经济却逐渐沦落。普京曾经在取消资本管制之后的2007年豪言卢布要成为硬通货,现在已经成为一个笑话。 

再看看坚持实行资本管制的中国在历次金融危机中独善其身的表现,俄罗斯应该怎么做其实是很清楚的了。

 

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