牛刀:股市楼市高位运行下的中国经济走向危机

诚信、成长性、业绩、团队、赢利模式曾经被华尔街作为上市公司股价走强的五大动因,在中国沪深股市上被淡化了。中国的基金正在成为推动这一轮股指走高的最大资本力量。通俗来讲,基金正在成为股票市场的新“”庄家”,是推动上市公司股价走强的主要动因。

近日,本博参加经济观察报主办的“私募基金与中国黄金10年论坛”,感想颇深。不管现在的私募基金达到了几千亿的盘量,但绝大多数都不是国际上那种通行的“私募基金”。严格的来讲,中国的“私募基金”,其实是中国私募股权基金,只投资股票,而少有参与实业投资的。

从政府层面而言,私募基金还缺乏合法的庇护,只能是“野种”,甚至连“私生子”都不是。然而,私募基金从几亿十几亿几百亿,已经发展到现在近2000亿的规模。依据存在即合理的哲学,私募基金的迅速发展自有其发展的道理,政府应该对这种金融行为进行严格的规范和纳入正常管理的轨道。

近2000亿规模的私募基金对股市和楼市的影响不可小觑。

无论如何,现阶段中国的股市和楼市都在高位运行,高收益伴随着高风险。中国在农业、制造业、服务业还处在微利的时代,却以股票和房地产的暴利宣告了资本投机时代的到来;中国社会在面临社会道德和社会福利严重缺失的历史关头,却以保护富人的利益为导向而开了一个历史的玩笑;……接踵而来,经济泡沫大面积衍生,CPI指数上升,通货膨胀加剧都将成为必然。

中国股市的高位运行,具有以下两大特征:一是全民炒股潜伏社会危机。在本轮股指的疯涨机会中,中国的基金和私募股权基金连手坐庄,成功的吸引了民众资金,据报道,在股市狂涨中每天超过20万新股民涌进股市,这批新股民有离职人员有下岗人员有大学生,有动用养老金的有押房的有借钱的……然而,中国的银行储蓄并未减少。这种现象,只能说明一个原因,本轮股票行情中的散户绝大多数是穷人,而富人的资金并未吸引到股市上,一旦发生股灾,受害的绝大多数是老百姓;二是股市泡沫已经危及宏观经济。还没有破灭的泡沫总是非常诱人,远看似正在盛开的罂粟花,而一旦破灭其景象将是触目惊心的。今年5月,CPI指数接近3.5%,比去年底增长1.1%;今年5月,肉禽蛋奶全面涨价,涨幅突破20%;今年5月,水电油气经过去年一轮涨价后再次涨价,人民币在国内其实已经贬值,广义货币M2已经突破16.5%。这一切的表象都在揭示一个共同的本质:中国经济危机一触即发。

中国楼市的高位运行具有以下三大特征:一是哄抬房价炒买炒卖,试图将中国城市财富边缘化。最典型的莫过于深圳:这个城市兴起了于改革开放,衰落于地产泡沫,这种发展周期是可悲的,原因是这个城市已经将他的20余年创造的财富悉数转到不动产上,而且,击鼓传花的最后一波已经开始出现,鼓声将嘎然而止,最后一棒成了烫手的山芋;二是高房价抑制了城市活力,中国一线城市开始成为冒险家的乐园。当一个城市一直沉浸在过度投机的亢奋中,这个城市创造力和创业激情其实已经丧失;三是高位运行的房价已经不是市场的需求,而是资本在政府功能缺失的空挡中,打了一个漂亮的擦边球。存在即合理,既然高房价存在于中国城市,就有其合理性,只是质疑这种合理性的不是政府, 而是与之对立的民众。

股市和楼市的双双高位运行,并不能说明中国经济的强大,更不能说明民众的富有。所有的一切只能说明一个道理:由股市和楼市催生的过热的经济,必将产生一轮山雨欲来的经济危机。

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